豐富。財務自由的FIRE！楊應超時間，現在股市還可以進場嗎？(心得筆記#2)

章節

00:43  現在股市還可以進場嗎？

15:40   Market Timing – Dollar Cost Averaging – 平均成本法

27:14   財務自由的真義 

現在股市還可以進場嗎

楊應超老師說，這是一個很難的問題。連他當分析師這麼多年，也很難找到切入點！

人性跟投資是相反！人性喜歡追高殺低，但投資賺錢要買低賣高。所以，巴菲特有句名言 ：「當別人恐懼時，就該貪婪 」( Be greedy when others are fearful )

楊老師 2020 年 9 月在遠見寫一個專欄，分享一個研究  現在還可以進場買股票嗎？

在美國有一個很大的基金公司 Capital Group，管理的資產是全球前 3 或是前 5 大的資產，做了很多有趣的研究，從 1999 年到 2018 年這20 年。

假設有兩個人，第一個人每年投 1 W 元，20 年來這個人是股神，每年進場的時間是每年最低點，投 S&P500，總共投了20 W，總回報是 54 W 6，每年平均報酬率是 9.16 %。

第二個人每年投 1 W，這個人非常倒楣，每年投資的時間，都是當年股市最高點，20 年後全部資產變成 41 W 5，每年平均漲 6.9 %。

＂股市進入市場

比何時進入重要！＂

股市要抓高抓低很難的，基本上股市的長期是漲不是跌。所以，長期漲的東西，不管你何時進場，也有 6.9%，什麼事都不用做比銀行定存好很多！

甚至比債劵好很多，但目前利率很低。股市雖然高！不要怕！放個 3 、5、20 年，長期都是漲的！

資產配置，通常建議 5050，50 股市 50 債劵，50 % 放入股市，另外 50 % 債劵，用來控制風險，有錢可以花，這樣有成長，也有控制風險。

楊老師說他跟每個大師討論，第一個講的都是「風險管理」，不是挑股票，不是賺多少？

舉個例子讓你了解

Q : 投資 100，跌了一半，剩下 50，要再賺多少，才能回本呢？

A : 100！50 賺回 100 ，要賺 100 才能回本。

從賠錢要賺回來是很辛苦的事情，投資寧願少賺一點！也不要賠！

留得青山在不怕沒材燒啊

楊老師提醒，做投資之前，手中至少要有好幾個月的現金花，萬一有什麼緊急的事情，之前建議 3～ 6 個月現金。

這幾年因為整個風險太高了！不管是經濟、COVID – 19 新冠肺炎，建議抓 12 個月，甚至 2 年都好！

這樣，不用擔心股市漲跌，或是運氣不好被老闆炒魷魚，把剩下的錢，再來投資。

投資股市，也要注意 2 點

#1 分散風險

不同國家、 不同股市、 不同貨幣。

股票細分，考慮不同市場的股票，一部分美國，一部分台灣，一部分放在歐洲，或是大陸，這樣就是分散風險的概念。

因為全球股市是連動的，漲多漲少而已，像今年納斯達克漲的比道瓊還多！

而，貨幣可以自然避險，很多人擔心美國亂印鈔票，很可能美金貶值，投資不同幣值的話，歐元、人民幣、台幣，整個又更分散了。

再來，投資指數型基金 ETF，也可以分散風險，沒有時間挑股票，個股風險太危險了，很難知道未來會發生什麼事情！

#2 避險

① 債劵

當中 7.5 % 左右放金、食物、 咖啡。

而，買債劵的目的，不是因為賺錢，而是為了

1.保本

2.控制通貨膨脹

5 年投資等級的債劵，1.5 % ～ 2 % 的利息，不是很多，至少可以控制通貨膨脹，手中的錢不會越來越少，購買力是一樣的。

如果，買到垃圾債劵，或是公司倒了，那避險的功能就沒有了！

② 房地產

楊老師不是很喜歡投房地產，幾 10 年美國房地產的投資回報，就是通貨膨脹，房地產想賺大錢，也是很難的！

想要買房子賺錢非常難，投資房地產，主要是用來分散風險。

怎麼投呢？

平均成本法

Dollar Cost Averaging

假設，我們希望 50 % 股市，50 % 這些錢，假設是 100 塊好了，不要一次投進去，因為一次投進去，風險太大了，很難抓到低點，或是高點，萬一投進去股市大跌，也不是開心的事。

所以，楊應超老師建議用平均成本法，這樣投的話，可能是少賺，平均一下，比較安全一點。

怎麼投呢？

假設 100 塊投 50，可能分成 10 份，或是 12 份，每個月投，一年之後 100 塊全部投入，分 12 次投，平均成本，不管股市跌或是漲，你投資的風險比較少。

若股市一直漲，你越買越高，那還是賺錢的，股市跌，就多買一些股票。

平均投資法好處是不用想，因為人性跟投資剛好相反，人性是低的時候不敢買，其實，低是最應該買的時候。

所以，用平均成本法，每個月投一樣的錢，不管是 10 元，或是 100 元，100 元，這樣你就不用想，也不用怕，股市高或是跌，因為這樣平均下來，你也不會怕。

股市跌，其實是好事情啊，就多買一些股票，買的多，漲起來也更多。（聽到這非常有感，今年因為疫情，股市出現 3 次低點，現在看來還好當時有投，但若當初投再多的話，現在就賺更多了

以下 5 點是使用平均成本法，需要注意的重點：

#1 用技術分析，來找切入點 Market Timing

楊老師之前有研究過，但後來發現，技術分析往後看是很準，往前看不一定準！

買股票是往前看，歷史數據只能當參考，你很難去預測以後的事情，唯一可以預測的是，股市幾 10 年來一直漲，漲多漲少也不知道，何時進場也不知道？

所以，技術分析是件很難的事。

另外，很多人投股票，有一個很大的迷思！

股票不是漲或是跌，楊老師說開玩笑連狗去猜，有一半的機會是對的，因為不是漲就是跌！

很多人把運氣當作能力，把技術分析當成他的能力，一半是錯的，基本上是猜的，所以楊老師不太建議，找切入的時機，因為這個東西很難找！

若不信的話，可以試一下，試過之後，就會知道很難找了！

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#2 期待回報

楊老師說，統計學有個理論，「期待回報」

股市的期待回報，一定是賺的、正的，賺多賺少的問題，因為股市這個東西，只要是公司賺錢，不管是盈餘，股利，基本上是賺的。

跟賭場剛好相反，大家看賭場的股票賺這麼多，基本上賭場是賺錢的。所以，賭場的期待回報是負的，在賭場你永遠是贏不到錢的，因為長期來是負的！

而，投股市長期來看是賺錢的，但要分散風險，看長期，買指數，不要買個股，買大盤，看你怎麼樣資產分配！

#3 平均成本法最建議投法

先存好一筆急用金，不管是 3 個月、6個月、還是 1 年，剩下的錢一半一半，或 60% 股票 40% 債劵，每個月公司薪水自動扣，最方便不用煩，自動扣買基金、買指數，這樣就是平均成本法！

自己扣的好處是，有時候你忙忘記了，回來看也發現，好像存了不少錢！

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#4 每年資產分配再平衡

假設，你的投資目標是 5050，股票債劵 5050，這幾年股票漲很多，變成股票 60 債劵 40。

每年重新再平衡，股票 60 變 50，債劵 40 變 50，這樣剛好也是逢高出場的概念，股市賣掉獲利了結，買回債劵。

反過來，若是股票跌，從 50 變成 40，把債劵賣掉買回股市，逢低入場的概念。

每年平均一下自己的資產分配，剛好也是逢低買進。

#5 控制風險

風險控制不要貪小便宜，分散風險，管理風險，讓投資回報慢慢來，不是一夜致富！

財務自由真義

有一位網友問楊應超老師，他已經財務自由，天天在家裡，不知道要做什麼？

楊老師說，我們財務自由的目的，不是在家什麼事不用做，而是讓你有更多自由。

自由後，你可以不用天天看，可惡的老闆和同事，可以做很多想做的事，人生有很多可以做的事，不管是住新的國家，或是公益，或是做新的活動，開 youtube . . . 

財務自由後，可以給自己 2 個目標

1.怎麼樣成長？

2.怎麼樣去貢獻？

這樣想，就會知道很多事情可以做的。

所以，為自己下個目標吧！

怎麼優化你的 FIRE 

經過這集的學習， shumeng 打算這麼做

1.分散風險布局與調整。

2.將所有現金流優化並且自動化管理。

3.依照自己投資目標，每年再平衡資產配置。

＂那你打算怎麼

優化你的FIRE呢＂

嘿，你喜歡今天的內容嗎？

希望今天的內容對你有新的啟發，幫助你優化你的 FIRE 退休計畫。

如果說你也想要跟我們一起透過真我溝通，回到豐盛富足的本心 $ 創造安心自在的FIRE人生，這裡有開始第一步的學習

記得你是你自己

時間、金錢、生命的主人

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