你是長期投資,還是短期投資 ? ( 巴菲特寫給股東的信,實作心得筆記 )

你是長期投資還是短期投資

Last Updated on 2022 年 7 月 10 日 by shumeng

 


實踐 FIRE 運動的你

是長期投資還是短期投資呢 ?

 

 

你的答案是 ?

 

                              

 

 

 

shumeng 呢,近期拜讀了巴菲特爺爺的書,有種相見恨晚的感覺 ??,大約去年就買了這本書,遲遲沒有讀,心裡一直跟自己說,感覺這本書好難喔,再等等好了~ ~ 

 

 

 

 

直到今年過年時,突然想看看這本書,到現在重複讀了好幾遍,甚至想讀一輩子呢。股神真的是股神啊 ~ ~ 思維邏輯的高度與層次真的很不同,深深反省以後,如果可以早點看看這本書就好了,也許可以少花一些投資理財的學費 哈哈

 

 

今天呢,shumeng 想分享書中,實作最有感的三個點筆記下來,願可以幫助你對於長期投資有新的啟發與感悟,也很推薦你找時間讀讀看這本書,相信你在實踐 FIRE 運動路上,會少走一些些冤枉路 !

 

 

首先呢,

 

我們一起來了解一下  .  .   . 

 

 


波克夏是怎樣的公司

 

 

波克夏是巴菲特爺爺,為他自己與蒙格和其他股東合夥的事業,巴菲特爺爺和大部分的股東們,全付身家幾乎在波克夏股票上。巴菲特爺爺投資偏好,生產性資產,像是企業、農地、房地產。

 

如今波克夏像綜合企業集團,波克夏與他所投資的公司,由一組核心共同價值觀聯合起來,這些價值觀由公司最高層設定。波克夏只想和自己喜歡且欽佩和信任的人共事。

 

 

巴菲特爺爺的投資績效來自於,專心致志的投資將資本集中配置在,經濟體質優越,經理人一流的企業上。擁有一流的經營團隊,比設計組織階級制度,釐清誰在何時,該向誰報告什麼,更重要 !

 

對巴菲特爺爺來說,企業經理人應是股東資本的管理人與守護者,最好的經理人在做商業決定時,像事業主一樣思考,將股東利益放在心上。

 

企業挑選董事,應以商業頭腦,對公司業務有多大興趣,以及是否傾向,以股東利益為本,作為準折挑選。而挑選員工以能幹、誠實、勤奮為準則。

 

 

波克夏旗下公司的執行長,享有以下獨特優勢 : 

 

1. 自己是公司唯一股東

2. 公司是自己唯一資產

3. 未來百年都不能出售公司

 

 

巴菲特爺爺忠告 (  p.22 購買連結

 

 


 

"對許多人來說

 

最佳做法是

 

長期投資一檔指數基金

 


 

 

 

實作心得筆記一

 

 

巴菲特爺爺投資方式,不主張分散投資,甚至認為集中更好如果投資組合的配置不集中,投資人至少也應該,集中精神 ( p.23 買書連結 

 

資產配置和投資人的心思,若能適度集中,風險即可降低。 因為投資人對投資標的分析更到位,二來對投資標的基本特質,有相當大的信心,才會決定買進。 

 

 

巴菲特爺爺投資法,顛覆了現代金融理論的傳統觀念,與其把雞蛋分散到不同的籃子裡,不如參考馬克吐溫在小說傻瓜威爾遜的名言 : 

 

「將你所有雞蛋放籃子裡 然後看好籃子 !」

 

 



 

 


實作心得筆記二

 

 

巴菲特爺爺的老師 葛拉漢,智慧型股票投資人一書,闡述歷史上最深邃的一些投資智慧 ( p.24 購書連結

 

 

人類普遍認為,價格等同價值,其實不然,

 

「你付出的是價格,你得到的才是價值。」

 

 

安全邊際原則投資人必須有足夠理由,相信自己,付出的價格,大幅低於,所能得到的價值。 所以真正的投資,全都必須評估,價格價值的基礎關係。

 

 

許多專業人士還犯一個常見錯誤,成長投資法價值投資法 區分開來看 ! 

 

其實成長價值並非截然不同 ! 

 

 


 

"兩者是緊密相連的

 

因為成長

 

必須是價值的一部分 ! !

 


 

 

 

實作心得筆記三

 

 

公司股價偏低時,買回自家股票有可能是,提升價值的資本配置方法之一股票分割是美國企業界另一項,損害股東利益常見做法。( p.30 購書連結

 

而股票分割,會產生三種後果 : 

 

1. 促使股票交易量,交易成本,因此增加

2. 為公司引來一批,過度關注股票市價、市場導向、著眼短線報酬的股東

3. 因為上述兩種效應,公司的股票會顯著脫離,企業內在價值

 

 

 


如何優化你的FIRE計畫

 

shumeng觀點

 

拜讀省思巴菲特爺爺的智慧,shumeng 打算這麼優化 FIRE 計畫

 

1. 調整手中持股為三個標的,學習巴爺爺的集中精神

2. 做每一項投資時,學習評估價格與價值的關係,再做投資決策

3. 跟自己喜歡且欽佩和信任的人共創未來

 

 

那,

 

你打算 ~ ~

 

 


 

怎麼優化

 

你的 FIRE 計劃呢 ?

 


 

 

 

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記得

 

你是你自己時間、金錢、生命的主人

 

 

 

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6 Comments.

  1. 我自己也是使用巴菲特的方式,選擇好的公司在合理的價格買入,並且長期持有,不會因為當下變動的價格,亂了自己的思緒,而且真的不用再半夜因為股票而睡不著了~~~~

  2. 原來分散投資也未必能降低風險,
    「將你所有雞蛋放籃子裡, 然後看好籃子 !」很喜歡這句話,真的讓我大大的改觀!
    而且美股的股票分割居然會有損股東的利益,
    之前一直不懂分割到底是好還是壞。
    感謝精闢的分析,真的學到很多!

  3. 我每年都會去看他寫的信,每一次都會有需多收穫,雖然我認為他的投資方式是相對優秀的但不是用於所有人因為他的價值投資目標是併購或是持有具有影響整間公司那種,我們則是看好後長期投資。上面分析得很不錯,看到不同的觀點,感謝分享

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